삼성전기 주가 MLCC 관련주 실적 전망

#삼성전기주가 #삼성전기실적 #삼성전기분석 #MLCC긴 박스권 주식이 흐름에서 탈출할 조짐이 보이나?FC-BGA패키지 기판 사업 부문과 전기 자동차 시장의 성장에 따른 MLCC부문의 성장에 따른 실적 상승이 예상되는 제3분기 실적도 시장 의견 일치를 넘어선 영업 이익 4,578억원에서 좋은 실적을 기록한 제4분기 영업 이익은 다소 줄어들 것으로 예상되지만 계절적 요인과 공급망 문제의 부상으로 큰 문제는 없을 전망이다.2021년 영업 이익 1.51조원, 2022년 1.57조 원을 달성하다고 판단되며 앞으로 고사양 스마트 폰의 보급 확대, 전기 자동차 자동 운전 차 시장 확대에 따른 MLCC시장의 안정적 성장 반도체 기판은 FC-BGA중심의 글로벌 점유율 증가가 예상된다사업 분야는 MLCC, 카메라 모듈, 반도체 패키지 기판이 대표적이다 1.MLCC(적층세라믹콘덴서)MLCC는 전기를 보관하고 일정량씩 전달”댐”의 역할을 한다.전류가 일정하게 흐르도록 조절하고 부품 간의 전자파 간섭을 막는다.쌀 한톨 250분의 1크기로 0.3mm의 얇은 두께의 내부에 최대한 얇은 많은 층을 쌓아야 하기 때문에, 기술력이 매우 중요하다 5G스마트 폰의 보급 확대에 따른 MLCC수요가 증가할 것으로 보인다.기존 4G스마트 폰에는 1,000개 정도의 MLCC가 필요하지만 5g스마트 폰은 약 200개가 추가 수요가 발생하는 현재 40%대 5g의 비율이 2022년에는 55%를 넘을 것으로 예상했고, 스마트 폰 전용의 매출 비중이 확실히 늘어날 전망이다전기 자동차 자동 운전 차의 확대는 MLCC수요 확대에 큰 역할을 할 것 자동차도 점점 전기화, 전자 제품화되고 자동 운전 시스템, 인포테인먼트 시스템 등 MLCC가 필요한 기기가 늘어난 현재 차량 1대당 5천개 정도의 MLCC가 필요하지만 전기 차 사양의 고도화 자동 운전 차의 등장은 차량 1대 당 약 1만개 정도의 수요를 필요로 할 예정이다또한 전기차 시장은 고성능, 고밀도, 안정성이 강화된 MLCC가 필요하기 때문에 물량 증가는 물론 평균 가격 상승 요인이 있어 실적 개선에 크게 기여할 것으로 보인다2. 카메라 모듈삼성 전기의 카메라 모듈 사업의 영업 이익은 1,710억원을 기록할 것으로 예상되는 삼성 전자의 매출 비중은 60%, 30%중국에서 발생할 예정의 프랏그싶(?)스마트 폰의 출하량 증가와 중저가 모델에 고사양 카메라 장착으로 혜택을 받고 있는 향후 카메라 성능이 개선되고 스마트 폰 업체의 고화소, 폴디드 줌, OIS채용 등 고부가 가치 제품의 확대 채용에서 실적 개선이 기대된다그리고 카메라 모듈 분야는 자율주행차 라이다와 레이더 sensing camera 수요가 확대될 것으로 예상되는 향후 카메라 모듈 산업의 차세대 성장 모멘텀으로 자율주행 부분이 주목받고 있다3. 기판 사업*FC-BGA:삼성 전기가 업계 1위를 달리고 있는 분야에서 높은 집적 반도체 칩을 머더 보드와 연결하기 위한 고집 패키지 기판이다.반도체 칩 패키지 기판을 Flip Chip Bump로 연결, 전기 및 열적 특성을 향상시킨 기판이다, 하이 엔드 기술을 요구하는 고부가 가치 제품인 fc-bga의 공급 부족으로 패키지 기판의 호황이 장기화될 전망이다 서버 CPU등 프로세서가 대형화·대 규모화가 급속히 진행되고 있어, EMIB등 차세대 패키지 기술이 진화하는 제조 난이도가 높아지고 있어 삼성 전기에 대한 수요가 증가할 것으로 보인다.앞으로 클라우드 컴퓨팅 통신 인공 지능, 자동 운전 등 고성능 프로세서 기판의 수요는 꾸준히 증가할 전망이다fc-bga글로벌 최대 공급 업체였던 일본의 Ibiden과 Shinko가 서버용 FC-BGA에 집중하고 PC용 기판에 대한 수급 불균형이 생기고 fc-csp(fc-bga)계, 모발 날 AP에 사용되는 기판의 글로벌 벤더*의 화재로 공급량이 줄면서 이익율이 상승하고 있는*대만 유니 마이크론 지난해 11월 올해 2월 공장 화재 기판 사업은 경쟁 타사의 상황 변화와 생산 차질 문제의 단가 상승이 삼성 전기의 이익율 상승으로 나타난 평균 가격이 단기적으로 하락하지 않는 것으로 보이며 삼성 전기 기판 사업부 이익은 내년까지 이어질 것으로 보인다 4.주가 및 실적주가는 지난 10월 저점을 찍은 뒤 최근 실적 개선에 따른 상승세로 돌아선 한때 20만원을 넘었던 주가가 10만원 중후반대로 박스권을 유지하면서 장기 투자자들의 속을 태우고 2022년 실적 개선이 연말 주가에 먼저 반영돼 주주들을 기쁘게 할지 지켜볼 일이다1. 2022년부터 5G 스마트폰 공급 확대, 전기차 비중 확대에 따른 MLCC 출하량 중 가격이 2. 반도체 기판 수급 불균형과 ASP(평균가격) 상승에 따른 수익률 개선 3. 고부가 카메라 모듈 비중 확대, 삼성전자 보급형 스마트폰에 고사양 카메라 모듈 장착 등으로 실적개선위 등 3개가 삼성전기를 2022년 고성장으로 이끌 전망이다설비투자 효과 덕분일까?? EBITDA 성장률이 놀라운 증권사들의 예상은 2023년까지 주식을 보유하기에 충분한 이유가 된다고 하지만 판단은 당신이 직접 해야 한다2022년부터 훨씬 개선되는 현금 흐름은 자산 투자로 이어지는 긍정적 효과가 좋은 순환하는 것으로 보인다.투자 활동으로 빠지는 현금이 개선된 영업 현금 흐름으로 충당해도 충분히 남은 기업의 현금 흐름 개선은 그것 자체로 기업 가치를 높이는 일, 삼성 전기의 몇년 후가 기대되는 이유일 것이다또한, 삼성전기의 메타버스 움직임에도 주목해야 할 최근 XR기기 전용 디스플레이 기업인 미국의 DIGILENS사에 투자한 카메라 및 3D 모듈의 성과가 확대될 것으로 기대된다!!또한, 삼성전기의 메타버스 움직임에도 주목해야 할 최근 XR기기 전용 디스플레이 기업인 미국의 DIGILENS사에 투자한 카메라 및 3D 모듈의 성과가 확대될 것으로 기대된다!!